UBS mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah menyelesaikan pengambilalihan darurat atas saingan lokalnya, Credit Suisse, yang menciptakan sebuah bank raksasa Swiss dengan neraca $1,6 triliun dan kekuatan yang lebih besar dalam pengelolaan kekayaan.
Mengumumkan kesepakatan perbankan terbesar sejak krisis keuangan global tahun 2008, kepala eksekutif UBS Sergio Ermotti dan ketua Colm Kelleher mengatakan hal itu akan menciptakan tantangan tetapi juga “banyak peluang” bagi klien, karyawan, pemegang saham dan Swiss.
Grup ini akan mengawasi aset senilai $5 triliun, sehingga memberikan UBS posisi terdepan di pasar-pasar utama yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk tumbuh dalam ukuran dan jangkauan. Penggabungan ini juga mengakhiri 167 tahun sejarah Credit Suisse, yang telah dirusak oleh skandal dan kerugian dalam beberapa tahun terakhir.
Dari puncaknya lebih dari 82 franc Swiss ($90,11) pada tahun 2007, Credit Suisse, yang dilanda skandal dan kerugian besar, jatuh ke posisi terendah yang semakin dalam dan ditutup pada kurang dari satu franc ($1,10) pada hari Senin.
Saham Credit Suisse ditutup naik sekitar satu persen pada hari perdagangan terakhir mereka, sementara saham UBS juga naik sekitar 0,8 persen.
Kedua bank tersebut mempekerjakan 120.000 orang di seluruh dunia, meskipun UBS telah menyatakan akan memangkas jumlah pekerja untuk memangkas biaya dan memanfaatkan sinergi.
UBS telah mengumumkan serangkaian perubahan manajemen, termasuk di Credit Suisse AG, yang kini menjadi anak perusahaan yang dikelola secara terpisah.
Dari lebih dari 160 pemimpin yang dikukuhkan atau dipekerjakan di UBS hari ini, lebih dari seperlimanya bergabung dari Credit Suisse, kata juru bicara UBS.
Andre Helfenstein, kepala bisnis domestik Credit Suisse, akan tetap memegang jabatannya. UBS mengatakan pihaknya sedang mempertimbangkan semua opsi strategis untuk unit tersebut.
Penutupan terburu-buru
UBS setuju pada tanggal 19 Maret untuk membeli pemberi pinjaman tersebut dengan harga knockdown sebesar 3 miliar franc Swiss ($3,3 miliar) dan asumsi kerugian hingga 5 miliar franc ($5,5 miliar) dalam penyelamatan yang diatur oleh otoritas Swiss untuk Mencegah jatuhnya dorongan kepercayaan pelanggan Bank over the edge nomor dua di Swiss.
UBS pada hari Jumat menyelesaikan perjanjian mengenai persyaratan dana cadangan publik sebesar 9 miliar franc Swiss ($10 miliar) dengan menutup sebagian bisnis Credit Suisse.
UBS menyelesaikan pengambilalihan dalam waktu kurang dari tiga bulan – sebuah jadwal yang ketat mengingat skala dan kompleksitasnya – dalam upaya untuk memberikan kepastian yang lebih besar bagi klien dan karyawan Credit Suisse, dan untuk mencegah kepergian.
Mitos Terungkap
Namun, kesepakatan tersebut, yang menghasilkan dana talangan (bailout) bagi negara, mengungkap dua mitos: bahwa Swiss dapat diprediksi sepenuhnya, dan bahwa permasalahan bank tidak akan membebani pembayar pajak.
“Ini seharusnya menjadi akhir dari dana talangan yang terlalu besar untuk gagal dan dipimpin negara,” kata Jean Dermine, profesor perbankan dan keuangan di Institut Européen d’Administration des Affaires (INSEAD), menambahkan bahwa episode tersebut menunjukkan reformasi sentral setelah krisis keuangan global tidak berhasil.
Dana talangan ini juga menunjukkan bahwa bank-bank global yang besar pun rentan terhadap serangan kepanikan perbankan, kata Arturo Bris, profesor keuangan dan direktur IMD World Competitiveness Center.
Terlebih lagi, hilangnya bank investasi Credit Suisse, yang menurut UBS akan dikurangi secara signifikan, menandai kembali kemunduran bank Eropa tersebut dari perdagangan sekuritas, yang kini sebagian besar didominasi oleh perusahaan-perusahaan Amerika.
Sejak krisis keuangan global, banyak bank yang mengurangi ambisi globalnya sebagai respons terhadap peraturan yang lebih ketat.
Regulator Swiss, FINMA, yang mendapat kecaman atas penanganannya terhadap kebangkrutan bank terbesar kedua di negara itu, mengatakan salah satu tujuan paling mendesak bagi bank yang baru bergabung itu adalah dengan cepat mengurangi risiko terhadap bekas bank investasi Credit Suisse tersebut.
UBS akan membukukan keuntungan besar pada hasil kuartal kedua setelah membeli Credit Suisse dengan harga yang lebih kecil dari nilai wajarnya.
Namun, Ermotti memperingatkan bahwa bulan-bulan mendatang akan “bergelombang” karena UBS terus menyerap Credit Suisse, sebuah proses yang menurut UBS akan memakan waktu tiga hingga lima tahun.
Saat menyajikan gambaran pertama keuangan kelompok baru ini bulan lalu, UBS menggarisbawahi besarnya risiko yang ada, dengan mencatat potensi biaya dan manfaat sebesar puluhan miliar dolar, namun juga ketidakpastian seputar angka-angka tersebut.
Tantangan baru
Mungkin tantangan pertama bagi Ermotti, yang telah dibawa kembali untuk mengarahkan merger, akan menjadi keputusan bermuatan politis tentang masa depan “permata mahkota” Credit Suisse – bisnis domestik bank.
Membawa bank ini ke dalam lingkup UBS dan menggabungkan jaringan kedua bank yang sebagian besar saling tumpang tindih dapat menghasilkan penghematan yang signifikan, dan Ermotti mengindikasikan hal itu sebagai skenario dasar.
Namun ia harus mempertimbangkan hal tersebut terhadap tekanan publik untuk mempertahankan bisnis domestik Credit Suisse dengan merek, identitas, dan, yang paling penting, tenaga kerja.
Para analis mengatakan kekhawatiran masyarakat bahwa bank baru ini akan terlalu besar – dengan neraca kira-kira dua kali lipat ukuran perekonomian Swiss – berarti UBS mungkin harus berhati-hati untuk menghindari peraturan yang lebih ketat dan persyaratan permodalan yang akan menjadi skala barunya. memerlukan. .
Mereka juga memperingatkan bahwa ketidakpastian yang disebabkan oleh pengambilalihan sebesar itu dapat membuat UBS berjuang untuk mempertahankan staf dan klien dan masih menjadi pertanyaan terbuka apakah transaksi tersebut dapat memberikan nilai bagi pemegang saham dalam jangka panjang.
