Pedagang biji-bijian asal AS, Bunge dan Viterra yang didukung Glencore, bergabung untuk menciptakan raksasa agribisnis senilai sekitar $34 miliar yang mencakup utang, kata perusahaan-perusahaan tersebut, dalam sebuah kesepakatan yang kemungkinan akan menarik pengawasan ketat terhadap peraturan.
Kesepakatan itu, yang diumumkan Selasa, membawa perusahaan gabungan itu lebih dekat ke pesaing utama Archer-Daniels-Midland dan Cargill dalam skala global. Itu menghargai Bunge dan Viterra masing-masing sekitar $ 17 miliar. Namun, pemegang saham Bunge akan memiliki sekitar 70 persen perusahaan karena Bunge akan membayar sebagian besar kesepakatan secara tunai.
Perjanjian ini memiliki cakupan yang belum pernah terjadi sebelumnya di sektor pertanian global. Hal ini terjadi setelah Bunge membukukan rekor laba yang disesuaikan pada tahun 2022, mengambil keuntungan dari ketatnya pasokan biji-bijian global akibat perang Rusia terhadap Ukraina.
Saham Bunge naik lebih dari 2 persen.
Berdasarkan kesepakatan itu, pemegang saham Viterra akan mendapatkan sekitar 65,6 juta lembar saham Bunge, senilai sekitar $6,2 miliar, dan uang tunai sekitar $2 miliar.
Bunge juga akan menanggung utang Viterra sebesar $9,8 miliar, menurut pernyataan bersama.
Pemegang saham Viterra akan memiliki 30 persen dari perusahaan gabungan tersebut setelah transaksi tersebut diperkirakan selesai pada pertengahan tahun 2024.
“Perusahaan-perusahaan ini sangat saling melengkapi,” kata CEO Bunge Greg Heckman kepada kantor berita Reuters. “Cara aset dan tim bersatu, manfaat strategis adalah hal yang telah kami lihat selama bertahun-tahun… Segalanya akhirnya selaras.”
Bunge sudah menjadi pengolah biji minyak terbesar di dunia dan para analis mengatakan perusahaan tersebut dan bisnis penghancuran Viterra dapat menghadapi pengawasan peraturan di Kanada, Argentina, dan negara lain.
Regulator antimonopoli Kanada akan meninjau rencana merger tersebut, kata juru bicara regulator dalam sebuah pernyataan. Biro persaingan usaha Argentina belum menerima pemberitahuan resmi mengenai merger tersebut, kata sumber pemerintah.
Departemen Kehakiman AS dan regulator antimonopoli di Uni Eropa tidak menanggapi permintaan komentar.
Tahun lalu, Bunge adalah eksportir jagung dan kedelai terbesar dari Brasil, sumber utama tanaman pokok di dunia untuk membuat pakan ternak dan biofuel, menurut data dari agen pengiriman Cargonave. Viterra adalah eksportir jagung terbesar ketiga dan produsen kedelai ketujuh.
Di AS, bisnis jual beli biji-bijian Viterra berkembang melalui pembelian Gavilon tahun lalu. Penggabungan ini akan meningkatkan bisnis ekspor biji-bijian dan pemrosesan biji minyak Bunge di AS, pengekspor jagung dan kedelai terbesar kedua di dunia, yang kehadirannya lebih kecil daripada ADM dan Cargill.
Kesepakatan itu juga memperluas kapasitas penyimpanan dan penanganan biji-bijian fisik Bunge di eksportir gandum utama Australia. Perusahaan saat ini hanya mengoperasikan dua lift gandum dan terminal pelabuhan di bagian barat negara itu. Viterra memiliki 55 lokasi penyimpanan di Australia Selatan dan Victoria serta enam terminal ekspor biji-bijian curah.
Pendapatan tahunan berkelanjutan sebesar $4 miliar adalah “target yang sangat masuk akal” bagi perusahaan setelah merger, John Neppl, kepala keuangan Bunge, mengatakan kepada Reuters.
Persaingan berkurang
Tim manajemen Bunge, yang dipimpin oleh CEO Heckman, yang memimpin pada 2019 ketika perusahaan itu sendiri menjadi target pengambilalihan, akan mengawasi entitas gabungan tersebut.
Heckman mengawasi tinjauan portofolio yang melihat Bunge mengurangi atau menjual operasi yang berkinerja buruk seperti penggilingan gula Amerika Selatan dan gandum Meksiko dan berinvestasi dalam bisnis intinya minyak nabati. Perusahaan melaporkan rekor pendapatan tahun lalu setelah serangkaian kerugian kuartalan pada 2018. Heckman sebelumnya memimpin Gavilon dari 2008 hingga 2015.
Federasi Konsumen Amerika mengatakan kesepakatan itu akan mengurangi persaingan dalam mendapatkan tanaman petani dan mengkonsolidasikan pengolahan minyak sayur yang digunakan untuk membuat makanan nabati serta biofuel pada saat Gedung Putih secara luas berupaya untuk mendorong persaingan dalam perekonomian.
“Konsentrasi lebih lanjut cenderung merugikan konsumen dan bisnis, seperti produsen makanan nabati, yang bergantung pada komoditas ini,” kata Thomas Gremillion, direktur kebijakan pangan Federasi.
Bunge mengatakan pihaknya berencana membeli kembali sahamnya senilai $2 miliar untuk meningkatkan perolehan kesepakatan terhadap pendapatan yang disesuaikan. Kesepakatan ini didukung oleh komitmen pendanaan sebesar $7 miliar dari Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Dewan Investasi Rencana Pensiun Kanada (CPPIB) dan British Columbia Investment Management Corp mengatakan mereka telah setuju untuk mendukung kesepakatan tersebut, yang menunjukkan bahwa semua pemegang saham Viterra setuju. CPPIB menyatakan akan memiliki 12 persen saham perusahaan gabungan tersebut.
Di Ukraina, produsen bunga matahari terkemuka di dunia dan pemasok minyak bunga matahari terbesar, gabungan Bunge-Viterra akan memiliki tiga pabrik pengolahan biji minyak di selatan dan timur negara itu – di Kharkiv, Dnipro dan Mykolaiv.
Akuisisi Viterra akan menghasilkan pendapatan Bunge, yaitu $67,2 miliar pada tahun 2022, lebih tinggi dibandingkan dengan ADM, yang mencatatkan penjualan hampir $102 miliar pada tahun lalu.
