Southwest Gas Holdings Inc. mengumumkan pada hari Senin bahwa dewannya akan meninjau serangkaian alternatif strategis untuk upaya pembelian yang tidak diminta oleh Carl Icahn.
Para pemegang saham utilitas yang berbasis di Las Vegas menunjukkan persetujuan mereka atas langkah utilitas yang bertujuan untuk memaksimalkan nilai pemegang saham.
Saham naik $4,75, atau 5,65 persen, dalam perdagangan hampir tiga kali rata-rata harian di New York Stock Exchange pada hari Senin. Setelah berjam-jam, saham terus naik $1,03, 1,2 persen, berakhir mendekati $89,25 per saham.
Perdagangan hiruk pikuk mengikuti pengumuman Senin pagi. Dewan mengatakan telah menerima tawaran lain “yang melebihi tawaran Carl Icahn sebesar $82,50 per saham,” tetapi tidak mengungkapkan jumlah atau sumber tawaran tersebut.
“Sebagai dewan, kami telah menentukan bahwa cara terbaik untuk maju adalah mengeksplorasi berbagai alternatif strategis, termasuk penjualan perusahaan, untuk memaksimalkan nilai perusahaan atas nama semua pemegang saham kami,” Michael Melarkey, ketua dewan direksi. perusahaan. Southwest Gas Board, kata dalam sebuah rilis. “Kami berencana untuk bergerak maju dengan cepat.”
Suidwes mengindikasikan tidak akan memberikan komentar lebih lanjut mengenai tender dan proses peninjauan.
Southwest Gas, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya, mengirimkan gas alam ke lebih dari 2 juta pelanggan di Arizona, California, dan Nevada.
Perwakilan dari investor aktivis, yang memiliki 4,9 persen saham di perusahaan, Senin tidak menanggapi permintaan komentar atas keputusan dewan.
Pada tanggal 28 Maret, dewan, mengikuti peninjauan dengan bantuan penasihat keuangannya Lazard dan penasihat hukum Cravath, Swaine & Moore LLP, dengan suara bulat memutuskan bahwa penawaran tender yang direvisi dari Icahn untuk mengakuisisi saham biasa perusahaan yang beredar seharga $82,50 per saham tunai “tidak memadai, secara struktural memaksa, sangat bergantung, meremehkan perusahaan dan bukan untuk kepentingan terbaik semua pemegang sahamnya.”
Icahn membuat penawaran awal yang tidak diminta sebesar $75 per saham untuk membeli perusahaan tersebut pada bulan Oktober, sebuah langkah yang dilihat sebagai bagian dari perseteruan yang meningkat antara dia dan manajemen Southwest.
Icahn menuduh manajemen Southwest Gas membuat “sejumlah kesalahan serius dengan mengorbankan pemegang saham” dan bahwa dia “sangat kecewa” dengan manajemen selama beberapa tahun terakhir.
“Namun, pembelian Questar Anda saat ini dengan harga yang bersedia Anda bayarkan akan membuat semua kesalahan masa lalu menjadi pucat jika dibandingkan,” tulis Icahn, yang memiliki reputasi sebagai perampok perusahaan yang agresif, dalam surat yang dibuatnya. publik.
Questar Pipelines terdiri dari 2.160 mil jaringan pipa gas antar negara bagian di Pegunungan Rocky yang mengangkut dan menyimpan gas melintasi Utah, Wyoming, dan Colorado, menurut Southwest Gas.
Southwest Gas menanggapi dengan suratnya sendiri pada 13 Oktober membela keputusannya untuk membeli Questar, yang digambarkannya sebagai “seperangkat aset berimbal hasil tinggi dengan kekuatan dan stabilitas yang unik.” Dewan perusahaan berpendapat bahwa jalur pipa tersebut akan memberikan “peluang transisi energi yang sangat menarik” melalui transportasi gas alam terbarukan, hidrogen, dan karbon dioksida.
Ketika batas waktu penawaran Icahn berakhir pada akhir Desember, itu diperpanjang, dan Southwest Gas terus menolaknya.
“Berlangganan tawaran Tn. Icahn hanya akan mendorong upaya oportunistik untuk mengakuisisi Southwest Gas dengan harga yang tidak memadai dan bergantung pada daftar panjang kondisi yang ambigu, beberapa di antaranya belum dilakukan oleh Tn. Icahn,” kata pernyataan perusahaan . .
Hubungi Richard N. Velotta di [email protected] atau 702-477-3893. Mengikuti @RickVelotta di Twitter.
