Kekhawatiran bahwa ekonomi Inggris sedang menuju resesi telah meningkat tajam setelah Bank of England menaikkan biaya pinjaman lebih dari yang diharapkan dalam upaya untuk mengatasi inflasi yang sangat tinggi dengan kenaikan yang akan memukul peminjam, terutama pemilik rumah, yang harus membiayai kembali. dalam beberapa bulan mendatang. .
Pada hari yang sibuk untuk tindakan bank sentral di Eropa, Bank of England mengatakan pada hari Kamis bahwa komite kebijakan moneter beranggotakan sembilan orang telah memutuskan untuk menaikkan suku bunga utamanya setengah poin persentase ke level tertinggi baru dalam 15 tahun sebesar 5 persen. Semua kecuali dua anggota panel mendukung peningkatan setengah poin.
Besaran kenaikan bank yang ke-13 berturut-turut merupakan kejutan setelah sebagian besar ekonom memperkirakan kenaikan seperempat poin yang lebih kecil. Beberapa bahkan menyebutnya langkah panik, baru-baru ini bulan lalu ada harapan bank akan menghentikan siklus kenaikan suku bunga.
Pasar keuangan memperkirakan potensi puncak suku bunga 6 persen, tingkat yang tidak terlihat sejak awal tahun 2000, setelah Gubernur Andrew Bailey memperingatkan kenaikan lebih lanjut jika inflasi tidak menunjukkan tanda-tanda perlambatan yang jelas.
“Kami berkomitmen mengembalikan inflasi ke target 2 persen dan akan mengambil keputusan yang diperlukan untuk mencapainya,” katanya.
Jelas bahwa bank telah ditakuti oleh inflasi yang tidak menurun secepat yang diperkirakan dari puncak bulan Oktober sebesar 11,1 persen. Angka pada hari Rabu menunjukkan inflasi Inggris secara tak terduga tetap stabil di 8,7 persen.
Inflasi telah terbukti lebih sulit di Inggris daripada di ekonomi utama lainnya, dengan banyak menyalahkan lambatnya bank mulai menaikkan suku bunga pinjaman dan kepergian Inggris dari Uni Eropa, yang telah menambah biaya impor.
Dengan upah yang meningkat pesat, semakin jelas bahwa inflasi tinggi telah tertanam dalam perekonomian.
“Kami tahu ini sulit – banyak orang dengan hipotek atau pinjaman akan memahami apa artinya ini bagi mereka,” kata Bailey. “Tapi jika kita tidak menaikkan tarif sekarang, bisa jadi lebih buruk nanti.”
Di seluruh Eropa, bank sentral lainnya juga memutuskan untuk menaikkan biaya pinjaman pada hari Kamis, termasuk Bank Nasional Swiss dengan kenaikan seperempat poin dan Norwegia dengan kenaikan setengah poin. Turki hampir menggandakan suku bunga acuannya sebagai tanda pergeseran dari kebijakan ekonomi yang tidak ortodoks.
Bank di seluruh dunia, dari Federal Reserve AS hingga Bank Sentral Eropa, telah menaikkan suku bunga dengan cepat dalam beberapa tahun terakhir untuk menurunkan inflasi yang pertama kali dipicu oleh cadangan rantai pasokan terkait dengan pemulihan pandemi dan kemudian invasi Rusia di Ukraina, yang menyebabkan biaya energi dan makanan meningkat.
The Fed memutuskan minggu lalu untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, tetapi mengindikasikan kemungkinan kenaikan lagi tahun ini.
Tekanan pada peminjam
Suku bunga yang lebih tinggi membantu menurunkan inflasi dengan membuatnya lebih mahal bagi individu dan bisnis untuk meminjam, yang berarti mereka mungkin membelanjakan lebih sedikit, yang mengurangi permintaan dan tekanan pada harga.
Kenaikan suku bunga Inggris akan memberikan tekanan lebih lanjut pada peminjam, terutama sekitar 1,4 juta rumah tangga yang harus membiayai kembali hipotek mereka selama sisa tahun ini. Mereka yang memiliki hipotek variabel, yang mengikuti tingkat dasar bank, akan segera menghadapi peningkatan pembayaran mereka. Penyewa juga menghadapi peningkatan.
“Kenaikan suku bunga menjadi 5 persen akan mendorong jutaan rumah tangga dengan hipotek ke jurang kebangkrutan,” kata Max Mosley, seorang ekonom di Institut Nasional untuk Penelitian Ekonomi dan Sosial.
Kenaikan jelas akan menimbulkan kerugian, dan ada kekhawatiran tentang prospek ekonomi Inggris, yang sejauh ini menghindari jatuh ke dalam resesi bahkan ekonomi Eropa menyusut sedikit dalam enam bulan yang berakhir pada bulan Maret berakhir.
“Menjadi semakin sulit untuk melihat Inggris menghindari resesi sebagai bagian dari proses menurunkan inflasi,” kata Luke Bartholomew, ekonom senior di perusahaan manajemen aset Abrdn. “Dan kenaikan suku bunga besar hari ini mungkin akan dilihat dalam retrospeksi sebagai tonggak penting setelah resesi itu.”
Dalam resesi, pengangguran pasti akan meningkat, dan pekerjaan rumahan akan menjadi lebih umum – hampir tidak menjadi latar belakang yang diinginkan oleh pemerintah Konservatif menjelang kemungkinan pemilihan umum tahun depan. Itu berada di belakang oposisi utama Partai Buruh dalam jajak pendapat.
Perdana Menteri Rishi Sunak, yang menjadikan pengurangan separuh inflasi menjadi sekitar 5 persen tahun ini sebagai prioritas utamanya, mengatakan dia memahami “kecemasan” yang dirasakan orang-orang.
“Saya di sini untuk memberi tahu Anda bahwa saya benar-benar 100 persen, dan itu akan baik-baik saja, dan kita akan melewati ini,” katanya kepada para pekerja di sebuah gudang di Dartford, tepat di sebelah timur London.
Tidak semua orang yakin bank melakukan hal yang benar, dengan alasan bahwa kenaikan suku bunga sebelumnya belum berhasil melalui perekonomian. Selalu ada penundaan.
“Mendorong suku bunga begitu tinggi untuk mendorong ekonomi ke dalam resesi hanya akan membuat krisis saat ini menjadi lebih buruk, membuat orang kehilangan pekerjaan dan rumah mereka,” kata Paul Nowak, sekretaris jenderal Kongres Serikat Buruh.
