Bank Sentral negara yang dilanda krisis menggariskan langkah-langkah untuk merestrukturisasi utang lokal sebagai bagian dari upaya untuk memenuhi persyaratan bailout IMF.

Bank Sentral Sri Lanka (CBSL) telah meluncurkan rencana restrukturisasi utang dalam negeri yang bertujuan memulihkan stabilitas negara yang dilanda krisis.

Langkah pada hari Kamis datang ketika pemerintah mencoba untuk memenuhi persyaratan dana talangan Dana Moneter Internasional (IMF) senilai $2,9 miliar yang disepakati pada bulan Maret, yang dipandang penting untuk pemulihan ekonomi negara pulau itu, yang gagal membayar utang luar negerinya untuk pertama kalinya. . waktu tahun lalu.

Restrukturisasi yang telah lama ditunggu diperlukan untuk membantu Sri Lanka memenuhi tujuan program IMF untuk mengurangi keseluruhan utang menjadi 95 persen dari produk domestik bruto (PDB) pada tahun 2032.

Tahun lalu, krisis devisa membuat pemerintah tidak mampu membayar impor bahan bakar, makanan, obat-obatan dan kebutuhan pokok lainnya, yang menyebabkan protes yang berujung pada penggulingan Presiden Gotabaya Rajapaksa.

Rencana itu “bukanlah pilihan tetapi tindakan yang tak terhindarkan oleh pemerintah mengingat situasi anggaran yang rapuh di Sri Lanka,” WA Wijewardena, mantan wakil gubernur bank sentral negara itu, mengatakan kepada Al Jazeera.

Apa saja yang termasuk dalam rencana tersebut?

• Menurut Gubernur CBSL Nandalal Weerasinghe, pemegang obligasi berdenominasi dolar yang diterbitkan secara lokal seperti Obligasi Pembangunan Sri Lanka (SLDB) akan diberikan tiga opsi di bawah reformasi utang dalam negeri.
• Yang pertama akan menjadi perlakuan yang sama dengan investor dalam obligasi pemerintah internasional negara itu – batas pokok 30 persen dengan jatuh tempo enam tahun pada tingkat bunga 4 persen.
• Yang kedua adalah perlakuan serupa dengan yang diusulkan kepada kreditur dolar bilateral: tidak ada pemotongan pokok, dengan jatuh tempo 15 tahun dan masa tenggang sembilan tahun dengan tingkat bunga 1,5 persen.
• Yang ketiga adalah menukar kepemilikan mereka dengan instrumen dalam mata uang lokal: tidak ada pemotongan pokok dengan jatuh tempo 10 tahun pada SLFR (Sri Lanka Standing Lending Facility Rate) + suku bunga 1 persen.
• Sri Lanka saat ini memiliki $12,5 miliar obligasi pemerintah internasional. Ia juga memiliki pinjaman bilateral sebesar $11,3 miliar.

Efek mata uang lokal

• Berdasarkan rencana tersebut, obligasi mata uang lokal yang dipegang oleh dana pensiun, termasuk dana pensiun, akan ditukar dengan obligasi yang jatuh tempo lebih lama (2027 hingga 2038), yang akan dikenakan bunga 9 persen hingga jatuh tempo.
• Kepemilikan surat utang CBSL akan dikonversi menjadi obligasi yang jatuh tempo antara 2029 dan 2038, dengan struktur kupon ke bawah. Hal itu akan dilakukan dalam restrukturisasi utang dalam negeri tahap kedua.
• Surat utang negara dan kepemilikan obligasi negara sektor perbankan telah dikecualikan dari restrukturisasi utang dalam negeri mengingat tekanan yang cukup besar pada sektor perbankan saat ini karena meningkatnya kredit bermasalah, dampak restrukturisasi utang luar negeri dan pajak yang tinggi.

Mengapa pengerjaan ulang utang dalam negeri penting?

• Menteri Keuangan Mahinda Siriwardana mengatakan pada hari Kamis bahwa restrukturisasi akan mencakup sebagian dari utang dalam negeri negara senilai $42 miliar.
• Langkah ini kemungkinan akan menciptakan momentum seputar negosiasi ulang utang luar negeri atas utang luar negeri senilai $36 miliar, termasuk $24 miliar yang dimiliki oleh pemegang obligasi dan kreditur bilateral seperti China, Jepang, dan India.
• Sri Lanka telah menetapkan target untuk menyelesaikan pembicaraan restrukturisasi utang pada bulan September agar selaras dengan tinjauan pertama program IMF-nya.

Apa berikutnya?

• Kerangka restrukturisasi domestik sekarang akan diajukan ke Parlemen untuk disetujui pada hari Sabtu. CBSL berharap untuk menyelesaikan pertukaran dana obligasi pada bulan Juli.
• Sri Lanka telah mengumumkan libur lima hari dari 29 Juni hingga 3 Juli dalam upaya untuk membatasi potensi volatilitas pasar. Hari libur bank khusus juga memungkinkan kerugian dari penjualan obligasi diakui pada kuartal ketiga tahun ini, kata para analis.